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Performance-Optimierung
Aus Sicht des Verleihers hat die Performance-Optimierung beim WP-Darlehensgeschäft die größte Bedeutung. Mittels WP-Darlehen können weitgehend risikoarme Zusatzerträge auf ein Portfolio erzielt werden.

Überlassung
Für die zeitlich begrenzte Überlassung von Wertpapieren erhält der Verleiher vom Entleiher eine Leihgebühr. Abhängig von der Vertragsgestaltung des WP-Darlehens kann der Verleiher sich die zeitliche Übertragung der Wertpapiere durch Geld, Bankgarantien oder andere Wertpapiere besichern lassen. De facto erfolgt der Großteil des Interbankengeschäfts in Deutschland jedoch auf unbesicherter Basis, da im allgemeinen die Stellung von Sicherheiten gestundet wird.

Rückgabe
Der Entleiher der Papiere ist nicht zur Rückgabe derselben Wertpapiere verpflichtet, sondern lediglich zur Rückgabe von Papieren gleicher Menge, Art und Güte. Während der Laufzeit des Geschäfts verbleibt der Verleiher Begünstigter der Wertpapiere, ihm stehen die anfallenden Zinsen, Dividenden oder Bezugsrechte weiterhin zu.

Rahmenvertrag
Auf der Grundlage eines in Deutschland standardisierten Rahmenvertrages werden detaillierte Vereinbarungen über Liefermodalitäten, Rückgabemodalitäten, Kündigungen, Verfahren im Verzugsfalle, Vergütungen, Fristen und Erfüllungsorte festgehalten.

Aktuell wird parallel zu bestehenden Standardrahmenverträgen der EMA Vertrag (European Master Agreement) angewendet.

Laufzeiten
In der Regel haben Leihgeschäfte eine Laufzeit von 1 bis 180 Tagen, seltener bis zu 360 Tagen. Darüberhinaus können unbefristete Geschäfte abgeschlossen werden, die nach im Rahmenvertrag festgesetzten Fristen jederzeit von beiden Vertragspartnern kündbar sind.

Leihgebühr
Die Leihgebühren differieren je nach Vertragspartner. Während die institutionellen Verleihsysteme der Clearing-Organisationen fixe Sätze erheben, deren Höhe abhängig von der Wertpapiergattung ist, werden die Gebühren bei der WestLB gemeinsam mit dem Partner individuell vereinbart. Sie entsprechen den aktuellen Angebots- und Nachfragekonditionen für das jeweilige Wertpapier. Der Gebührensatz wird in der Regel fest über die gesamte Laufzeit festgelegt, bei ‚baw‘-Geschäften kann aufgrund von Marktveränderungen während der Laufzeit eine Satzanpassung notwendig werden.

Struktur WP-Darlehen
Die WestLB benötigt zur Short-Eindeckung 25 Mio Euro nominal der 6% Bundesanleihe 20.06.16 für eine Laufzeit von 7 Tagen.

Die WestLB als Entleiher der Wertpapiere hat dem Verleiher am 31.01.2012 eine Provision in Höhe von 1.227,68 Euro zu zahlen. Zusätzlich sind am 18.01.2012 Sicherheiten über 31.568.852,46 zu stellen (sofern diese nicht gestundet werden).

 
Derzeit von der WestLB angebotene Wertpapierleihearten:

• Automatische Wertpapierleihe
  
  Die automatische Wertpapierleihe ist ein Produkt, welches speziell für die Sparkassen entwickelt wurde. Hier wird im Unterschied zur herkömmlichen Leihe der Sparkasse eine Mindestvergütung auf ein zur Verfügung gestelltes Limit gezahlt. Die für dieses Limit zur Verfügung gestellten Bonds werden in einem separaten Depot der Sparkasse verwahrt. Neben der garantierten Mindestvergütung können die Bonds zu den jeweils gültigen Marktkonditionen entliehen werden.
  
  
• GC- / Blockleihe
  
  Bei der GC- / Blockleihe verleiht der Kunde nach Absprache mit der WestLB einzelne oder größere Abschnitte seines Portfolios. Die hier verliehenen Stücke werden entweder auf "baw"-Basis oder mit fester Laufzeit entliehen. Da bei dieser Art der Leihe nicht das einzelne Papier im Vordergrund steht, ist diese Art der Leihe immer unbesichert. Für den Kunden steht die Performancesteigerung seines Portfolios im Vordergrund.
  
  
• Specials
  
  Die Leihe im Specialbereich kommt häufig zur Anwendung, um Shortbestände zu eröffnen bzw. zu schließen (siehe Einsatzmöglichkeiten). Im Unterschied zur GC-Leihe, welche längerfristig ausgelegt ist, sind bei der Leihe im Specialbereich Laufzeiten von bis zu 1 Woche vorrangig nachgefragt. Für das hier im Vordergrund stehende spezielle Wertpapier wird auf diese kurzen Laufzeiten ein höheres Leiheentgeld gezahlt, da der Entleiher ein erhöhtes Interesse an diesem Bond hat.